استراتيجيات التنفيذ عالية التردد التداول

استراتيجيات تجارة الفوركس الخوارزمية. نتيجة للجدل الأخير، كان سوق الفوركس يخضع لتدقيق متزايد أربعة بنوك رئيسية تم إدانتها بالتآمر للتلاعب في أسعار صرف العملات الأجنبية، التي وعد التجار إيرادات كبيرة مع مخاطر منخفضة نسبيا على وجه الخصوص، وافقت أكبر البنوك على التلاعب في سعر الدولار الأمريكي واليورو من عام 2007 حتى عام 2013. سوق الفوركس غير منظم بشكل ملحوظ على الرغم من التعامل مع 5 تريليون - ورقة من المعاملات كل يوم ونتيجة لذلك، حث المنظمين اعتماد التداول حسابي نظام يستخدم نماذج رياضية في منصة إلكترونية لتنفيذ الصفقات في السوق المالية نظرا لارتفاع حجم المعاملات اليومية، وتجارة الفوركس خوارزمية يخلق المزيد من الشفافية والكفاءة ويزيل التحيز البشري. يمكن اتباع عدد من الاستراتيجيات المختلفة من قبل التجار أو الشركات في الفوركس السوق على سبيل المثال، يشير التحوط التلقائي إلى استخدام الخوارزميات للتحوط من مخاطر المحفظة أو إلى مواقف واضحة بكفاءة بالإضافة إلى التحوط التلقائي، وتشمل استراتيجيات خوارزمية التداول الإحصائي، وتنفيذ خوارزمية، والوصول المباشر إلى الأسواق وتجارة عالية التردد، وكلها يمكن تطبيقها على المعاملات الفوركس. السيارات التحوط. في الاستثمار، والتحوط هو مجرد وسيلة لحماية الأصول الخاصة بك من خسائر كبيرة من خلال تقليل المبلغ الذي يمكن أن تخسره في حالة حدوث شيء غير متوقع في التداول الخوارزمي، يمكن التحوط الآلي من أجل الحد من تعرض المتداول للمخاطر هذه أوامر التحوط ولدت تلقائيا تتبع نماذج محددة من أجل إدارة ورصد مستوى المخاطر من في سوق الفوركس، والأساليب الرئيسية للتداول التحوط هي من خلال العقود الفورية وخيارات العملات العقود الفورية هي شراء أو بيع العملة الأجنبية مع التسليم الفوري وقد نمت سوق الفوركس فبريكس بشكل كبير من أوائل 2000s بسبب تدفق من المنصات حسابي على وجه الخصوص، والانتشار السريع للمعلومات، كما يتجلى في مار أسعار المربعات، تتيح الفرص المراجحة تنشأ تنشأ فرص التحكيم عندما تصبح أسعار العملات المنحرفة المثلثات التحكيم الثلاثي كما هو معروف في سوق الفوركس، هو عملية تحويل عملة واحدة مرة أخرى إلى نفسها من خلال عملات مختلفة متعددة الخوارزمية وتجار عالية التردد يمكن أن تحدد فقط هذه الفرص عن طريق البرامج الآلية. كما أن خيارات المشتقات النقد الاجنبى تعمل بطريقة مماثلة كخيار على أنواع أخرى من الأوراق المالية تعطي خيارات العملات الأجنبية للمشتري الحق في شراء أو بيع زوج العملات بسعر صرف معين في مرحلة ما برامج الكمبيوتر المستقبلية لديها الخيارات الثنائية الآلية كطريقة بديلة للتحوط من العملات الأجنبية الخيارات الثنائية هي نوع من الخيار حيث تأخذ المردود واحد من اثنين من النتائج إما التجارة يستقر عند الصفر أو على سعر الإضراب محددة مسبقا. التحليل الإحصائي. في حين وصناعة التمويل، والتحليل الإحصائي لا يزال أداة هامة في قياس السعر موفم ثبات الأمن مع مرور الوقت في سوق الفوركس، تستخدم المؤشرات الفنية لتحديد الأنماط التي يمكن أن تساعد في التنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل المبدأ الذي يكرر التاريخ نفسه هو أساسي للتحليل الفني منذ أسواق العملات الأجنبية تعمل 24 ساعة في اليوم، فإن كمية قوية من وبالتالي زيادة الدلالة الإحصائية للتنبؤات نظرا للتطور المتزايد للبرامج الحاسوبية، تم إنشاء الخوارزميات وفقا للمؤشرات الفنية، بما في ذلك المتوسط ​​المتحرك التقارب الاختلاف ماسد ومؤشر القوة النسبية رسي خوارزمية البرامج تشير إلى أوقات معينة في أي العملات يجب أن يتم شراؤها أو المباعة. التنفيذ الحسابي. التداول الحسابي يتطلب استراتيجية قابلة للتنفيذ أن مديري الصناديق يمكن استخدامها لشراء أو بيع كميات كبيرة من الأصول أنظمة التداول تتبع مجموعة محددة مسبقا من القواعد ويتم برمجتها لتنفيذ أمر تحت أسعار معينة والمخاطر وآفاق الاستثمار في سوق الفوركس، والوصول المباشر إلى الأسواق تسمح من أجل تنفيذ أوامر الفوركس مباشرة إلى السوق يحدث الوصول المباشر إلى الأسواق من خلال المنصات الإلكترونية التي غالبا ما تخفض التكاليف والأخطاء التجارية عادة ما يقتصر التداول في السوق على الوسطاء وصانعي السوق، وصول الشركات إلى البنية التحتية للجانب البيعي ومنح العملاء قدرا أكبر من السيطرة على الصفقات نظرا لطبيعة التداول الخوارزمي وأسواق الفوركس، فإن تنفيذ الأوامر سريع للغاية، مما يسمح للمتداولين بالاستيلاء على فرص تداول قصيرة الأجل. تجارة التردد العالي. كما هو الأكثر شيوعا مجموعة فرعية من التداول الخوارزمية، أصبحت تجارة عالية التردد شعبية متزايدة في سوق الفوركس استنادا إلى خوارزميات معقدة، وتجارة عالية التردد هو تنفيذ عدد كبير من المعاملات بسرعة عالية جدا مع استمرار السوق المالية في التطور، وأسرع سرعة التنفيذ تسمح للتجار للاستفادة من الفرص المربحة في سوق الفوركس، وعدد من استراتيجيات التداول عالية التردد إس تهدف إلى الاعتراف المراجحة مربحة وسيولة الحالات تنفذ أوامر بسرعة، يمكن للتجار الاستفادة من التحكيم في تأمين الأرباح الخالية من المخاطر نظرا لسرعة تداول عالية التردد، ويمكن أيضا أن يتم التحكيم عبر بقعة والأسعار المستقبلية لنفس العملة أزواج التداول عالية التردد في سوق العملات تسلط الضوء على دورها في خلق درجة عالية من السيولة والشفافية في الصفقات والأسعار السيولة تميل إلى أن تكون مستمرة وتركز حيث أن هناك عدد محدود من المنتجات مقارنة بالأسهم في سوق الفوركس والسيولة استراتيجيات تهدف إلى الكشف عن الاختلالات في النظام واختلافات الأسعار بين زوج عمل معين يحدث اختلال في النظام عندما يكون هناك عدد زائد من أوامر الشراء أو البيع لأصل أو عملة معينة في هذه الحالة، فإن تجار الترددات العالية يعملون كمزودين للسيولة، من خلال أربتراجينغ الفرق بين شراء وبيع price. The الخط السفلي. كثير تدعو إلى تنظيم أكبر أيون والشفافية في سوق الفوركس في ضوء الفضائح الأخيرة تزايد اعتماد أنظمة التداول خوارزمية الفوركس يمكن أن تزيد بشكل فعال الشفافية في سوق الفوركس إلى جانب الشفافية، من المهم أن سوق الفوركس لا يزال السائل مع انخفاض أسعار تقلب استراتيجيات التداول حسابي، مثل والتحوط الآلي، والتحليل الإحصائي، وتنفيذ الخوارزميات، والوصول المباشر إلى الأسواق وتجارة عالية التردد، يمكن أن يعرض تناقضات الأسعار، والتي تشكل فرص مربحة للتجار. استطلاع أجرته مصلحة الولايات المتحدة لإحصاءات العمل للمساعدة في قياس الوظائف الشاغرة وهو يجمع البيانات من أرباب العمل . الحد الأقصى للأموال التي يمكن للولايات المتحدة اقتراضها تم إنشاء سقف الدين بموجب قانون سندات الحرية الثاني. سعر الفائدة الذي تقدم به مؤسسة الإيداع الأموال المحفوظة في مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى مؤسسة إيداع أخرى. 1 قياس إحصائي للتشتت من عائدات مؤشر الأمن أو السوق معين التقلب يمكن إي يتم قياسها. العمل الذي أقره الكونغرس الأمريكي في عام 1933 كما القانون المصرفي، الذي يحظر على البنوك التجارية من المشاركة في الاستثمار. تشير الرواتب غير الزراعية إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب الولايات المتحدة للعمل. هاي تداول الترددات كل ما تحتاج إلى معرفته. في أعقاب مايكل لويس كتاب فلاش بويس هناك تجدد في الاهتمام في ارتفاع وتيرة التداول للأسف، وكثير من ذلك هو متضاربة، منحازة، مفرطة التقنية أو ببساطة خطأ وبما أننا يمكن أن نفترض أن جميع المهتمين قد اتبعنا 5 سنوات من التغطية للموضوع الذي حصل أخيرا يومها في الأضواء العامة، وفيما يلي ملخص بسيط للجميع. للتأكد من أن التفكير وراء هفت بالكاد ثورية، أو حتى جديدة على الرغم من ويرتبط هفت اليوم بشكل وثيق مع أجهزة الكمبيوتر عالية السرعة، هفت هو مصطلح نسبي، واصفا كيف يستخدم المشاركين في السوق التكنولوجيا للحصول على المعلومات، والعمل على ذلك، في وقت مبكر من بقية السوق بالقرب ر وقال انه من ظهور التلسكوب، والتجار في السوق استخدام التلسكوبات والبحث إلى البحر لتحديد عقد الشحن من السفن التجارية واردة إذا كان التاجر يمكن تحديد السلع التي سيتم قريبا للوصول على هذه السفن، فإنها يمكن أن تبيع إمداداتها الزائدة في السوق قبل البضائع الواردة يمكن أن يدخل المنافسة السعرية. وذكر أن الانتشار الحقيقي للتكنولوجيا في التجارة، بدأت بجدية في 1960s مع وصول نسداق، أول تبادل لاستخدامها بشكل كبير أجهزة الكمبيوتر. بصريا، في حين أن شكل ما من هفت ديه كانت موجودة منذ فترة طويلة، وقد كشفت إمكاناتها الحقيقية لأول مرة في أكتوبر 1987 مع أول تحطم فلاش السوق كله، والتي نتجت عن انتشار الأسي من التداول البرنامج، والتي مثل الآن مع هفت، لا أحد يفهم حقا وعلى الرغم من أن بعض يعتقد أن كان يوم الاثنين الأسود قد علم التجار والهيئات التنظيمية درسا، فإنه مجرد تسريع توغل التجارة المحوسبة و ألغوريهميك في الأسواق العادية، لمثل هذا السابقين خيمة أن هفت تمثل الآن ما يقرب من ثلاثة أرباع جميع حجم التداول على أساس التبادل، في حين أن حمامات الظلام وغيرها من أماكن الصرف خارج - أو أكثر من الأسواق التي لا يمكن الوصول إليها بسهولة لمعظم - تمثل ما يصل إلى 40 من إجمالي التداول من حيث الحجم من 16 قبل ست سنوات. التسلسل الزمني التقريبي للتداول الحسابي، الذي هو هفت هو مجموعة فرعية، هو مبين في الجدول الزمني أدناه. على مدى العقد الماضي، بعد المبادرات التنظيمية التي تهدف إلى خلق المنافسة بين أماكن التداول في المقام الأول نتيجة لإصلاح نظام السوق الوطني التنظيم أو السوق نمس، سوق الأسهم قد تجزأ السيولة الآن موزعة عبر العديد من أماكن التداول الأسهم المظلمة والأحواض المظلمة هذا التعقيد، جنبا إلى جنب مع أماكن التداول أصبحت الإلكترونية، وفرت فرص الربح للاعبين متطورة تكنولوجيا يستخدم تجار الترددات العالية، وصلات عالية السرعة مع أماكن التداول وخوارزميات التداول المتطورة لاستغلال أوجه القصور التي خلقتها السوق الجديدة ق تروكتور وتحديد أنماط في الأطراف الثالثة التداول التي يمكن استخدامها لمصلحتها الخاصة. بالنسبة للمستثمرين التقليديين، ومع ذلك، هذه ظروف السوق الجديدة هي أقل ترحيبا المستثمرين المؤسسي يجدون أنفسهم المتخلفين عن هذه المنافسين الجدد، في جزء كبير منه لأن اللعبة قد تغيرت و لأنهم يفتقرون إلى الأدوات اللازمة للتنافس بشكل فعال. في باختصار دور المتداول البشري قد تطورت يجب أن نفهم الآن كيف تعمل أساليب التداول الإلكترونية المختلفة، عند استخدامها، وعندما تكون على بينة من تلك التي قد تؤثر سلبا على الصفقات الخاصة بهم بدأت مسابقة مكان السوق مع نظام نظام التداول البديل لعام 1998 تم تقديم هذا لتوفير إطار للتنافس بين أماكن التداول في عام 2007 وسعت لائحة نظام السوق الوطنية الإطار من خلال مطالبة التجار للوصول إلى أفضل الأسعار المعروضة المتاحة من سوق مرئية الآلي وتهدف هذه اللوائح إلى تعزيز كفاءة وتكافؤ الأسعار في الأسعار حيث أن الأسواق الجديدة قد تنافست بنجاح على حجم التجارة، فإن السيولة في السوق قد تجزأت عبر هذه الأماكن. ويطلب من المشاركين في السوق الذين يبحثون عن السيولة التزامات تنظيمية للوصول إلى السيولة المرئية بأفضل الأسعار، الأمر الذي قد يتطلب منهم دمج التكنولوجيات الجديدة التي يمكنها الوصول إلى السيولة مجزأة عبر أماكن التداول هذه التقنيات قد تشمل تكنولوجيا التوجيه والخوارزميات التي إعادة تجميع السيولة مجزأة منصات التداول حمامات دارك مصممة أصلا لتجارة مجهول أوامر كتلة كبيرة إلكترونيا بدأت لتوسيع دورها والتجارة أوامر أصغر يسمح هذا التجار لاستيعاب تدفقهم والمستثمرين المؤسسي لإخفاء أوامر كتلة من انتهازي السوق. استخدام هذه التقنيات يمكن أن يؤدي إلى تسرب المعلومات التجارية التي يمكن استغلالها من قبل التجار الانتهازية تسربت المعلومات عندما تكشف الخوارزميات الإلكترونية أنماط في نشاطهم التداول هذه الأنماط يمكن الكشف عنها من قبل هفت الذين ن جعل الصفقات التي تستفيد منها تشجع المنافسة على السيولة أماكن التداول على الانتقال من نموذج المنفعة التقليدية حيث سيحمل كل جانب من المعاملات رسوما، إلى النماذج التي تفرض فيها الأماكن على الخدمات التكنولوجية، ويدفع المشاركين إلى توفير السيولة، والمشاركين تهمة أن إزالة السيولة العديد من الأماكن التجارية أصبحت موردي التكنولوجيا. وقد أدرك تجار - bker أنهم غالبا ما يكون الحزب دفع رسوم تنفيذ التجارة، والذي يستخدم من قبل أماكن لدفع التجار الانتهازية خصم لتوفير السيولة لتجنب دفع هذه الرسوم واستيعاب تدفقهم النشط غير المدروس، وخاصة من عملاء التجزئة، كما أن تجار الوساطة أنشأوا حمامات مظلمة من خلال استيعاب تدفقهم الداخلي، أو بيعه في كثير من الحالات إلى شركات تجارية خاصة، يمكنهم تجنب دفع رسوم التداول التي تفرضها الأماكن وإزالة السيولة من كتب النظام الخاصة بهم. السخرية هو أنه في محاولة لتبسيط وتبسيط م أركيت مع ريج أتس و ريج نمس، وقد أنشأت المنظمين في هودج خليط النهائي من أماكن التداول، وعقد المعلومات التسرب، وفرص لا تعد ولا تحصى لتطويق كتل النظام المؤسسي والتجزئة. قبل أن نستمر، دعونا نلقي نظرة على ربما الأكثر أهمية و مفهوم يسيء فهمه حوله، وهو واحد يدافع عنه هفت عن سعادته جدا لاستخدامه دون فهم ما يعنيه. هناك أكثر كما أوضحنا مرة أخرى في أغسطس 2009 المصطلح الصحيح للتركيز على السيولة، ولكن العجز في التنفيذ، والمعروف أيضا باسم الانزلاق، وهو عبارة عن حصيلة هفت من جمع المستثمرين - وهذا هو، في المتوسط، تكلفة انتشار و فرونترونينغ نقص التنفيذ والتكاليف تتألف من قطعتين توقيت تأخير التكاليف - أي تكلفة تأخير المتكبدة بين القرار الأولي فتح يوم 1 والوسيط سعر التنسيب فكر في ذلك كتكلفة البحث عن السيولة وتأثيرات تأثير السوق - التغير في الأسعار بين الوقت الذي يتم فيه وضع الأمر مع الوسيط و بريك التجاري وهؤلاء الغريب لمعرفة المزيد عن الفروق الدقيقة يمكن أن تفعل ذلك في هذا الرابط. لماذا السيولة هو بالغ الأهمية لأنه يسير جنبا إلى جنب مع مفهوم التبادل الحديث، لأن قياس السيولة المكتملة هو متغير رئيسي في تحديد نجاح أي مكان تجاري ويظهر أيضا لإظهار لماذا هفت لا تعمل أبدا في فراغ ولكن في تعايش صريح مع التبادلات وكان صفر التحوط الذي أشار في عام 2012 أن هفت هو عنصر حاسم من مصادر إيرادات الصرف، تتراوح في أي مكان بين 17 وعلى طول الطريق حتى إلى 32. هذه هي الصلة التي لا تنفصم بين المكان واللغوس التي تهيمن على المكان، الأمر الذي دفع الكثيرين إلى اقتراح - بشكل صحيح - أن واحدا من الجناة الرئيسيين لانتشار هفت هو نموذج العمل التبادل المهيمن، والمعروفة باسم صانع ماكر النموذج الذي يدفع فيه مزود السيولة من الناحية العملية فهو يعني دفع أولئك الذين يقدمون السيولة بأوامر الحد حتى لو أوامر الحد هي مجرد تومض أوامر سوبيني فرونتروينغ أمر رئيسي ب قفل، في حين شحن متعهدي السيولة أولئك الذين يسلبون السيولة مع أوامر السوق ويرد في الجدول أدناه أدناه تلخيص ذلك. شيء واحد، ومن المؤكد أن هناك شيء واحد على يقين من استخدام هفت قد انفجرت. مع أسواق الأسهم أصبحت الإلكترونية وأسعار نقلت من قبل المائة في مقابل الثمانينات السابقة للدولار، وجد صناع السوق التقليديون واليدويون صعوبة في مواكبة الشركات الجديدة المتطورة من الناحية التكنولوجية وقد امتد المجال الملعب لصالح هفت، الذين يستخدمون أجهزة الكمبيوتر عالية السرعة، وانخفاض الكمون والاتصال والكمون المنخفض يغذي البيانات المباشرة لتحقيق ألفا مخبأة أو كما يطلق عليه اسم - frontrunning. HFTs يمكن اتباع استراتيجيات نشطة أو سلبية أو هجين السلبي هفت توظيف استراتيجيات صنع السوق التي تسعى لكسب كلا من عرض عرض العطاءات والحسومات المدفوعة من قبل أماكن التداول كحوافز لنشر السيولة يفعلون ذلك بكفاءة عبر العديد من الأسهم في وقت واحد من خلال الاستفادة من الإمكانات الكاملة لأجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم، وتوفير المكان التكنولوجيا نماذج إحصائية تعرف هذه الإستراتيجية بشكل عام باسم توفير السيولة الإلكترونية إلب أو مربعات الخصم. ويمكن أن تكون إستراتيجيات إلب هذه أيضا كاشفات للإشارة على سبيل المثال، عندما تتأثر استراتيجيات إلب سلبا بالسعر الذي يغير عرض السعر الحالي، من أمر كتلة مؤسسي كبير يمكن أن يستخدم هفت بعد ذلك هذه المعلومات لبدء استراتيجية نشطة لاستخراج ألفا من هذه المعلومات الجديدة. هفت النشطة مراقبة توجيه أوامر كبيرة، مشيرا إلى تسلسل في الأماكن التي يتم الوصول إليها بمجرد الكشف عن أمر كبير، فإن هفت ثم تتداول قبل ذلك، وتوقع تأثير السوق في المستقبل التي تصاحب عادة أوامر كبيرة سوف هفت إغلاق موقفهم عندما يعتقدون أن النظام الكبير قد انتهت نتيجة هذه الاستراتيجية هو أن هفت قد استفاد الآن من تأثير أمر كبير قلق المستثمر المؤسسي، التي قدمت في الأصل النظام الكبير، هو أن تأثيرها السوق هو مكبر للصوت من خلال هذا النشاط هفت وبالتالي يقلل من ألفا و هفت الأكثر تطورا استخدام آلة التعلم وتقنيات الذكاء الاصطناعي لاستخراج ألفا من معرفة هيكل السوق وتدفق المعلومات من المعلومات. و أوبيكيتوس وجود هفت يعني أيضا أن واحدة من الاعتبارات الرئيسية عند وضع النظام هو أمر ذكي التوجيه التي تأخذ بعين الاعتبار مفاهيم مثل الكمون التحكيم و حجم النظام هذا هو فوربهتر سيمبليد في لوحة أدناه. وهو يجلب لنا إلى موضوع ما إذا كان كل هفت يفعل ببساطة فرونترونينغ القانونية كما قد يكون، والسماح للشركات مثل فيرتو لنشر السيولة المقدمة، تداول الأرباح على 1،237 من 1،238 أيام التداول الجواب - لا على الأقل ليس صراحة قائمة كاملة من استراتيجيات هفت، موزعة حسب تأثيرها على مختلف أصحاب المصلحة هو موضح أدناه مرة أخرى، على الأقل على الورق، وبعض الاستراتيجيات هي مفيدة إذا معظمها للمستثمر التجزئة السؤال الأكبر، ومع ذلك، هو - هل هناك شيء مثل مستثمر التجزئة غادر في وقت السوق انخفض حجم التداول إلى أدنى مستوياته في العقد، وحيث يضم هفت الآن الجزء الأكبر من الحجم المضاء. وفي حين أن هفت ورقة لا توفر فائدة، والواقع هو أن العواقب المترتبة على هفت هي سلبية فريدة من نوعها تقريبا وضع جانبا الآثار الأخلاقية لما إذا كان واحد في رأي فرونتيرونينغ على أنها قانونية أم لا، والآثار غير المقصودة أكبر بكثير من هفت هو أنه جعل أماكن التداول بطبيعتها أكثر غير مستقرة إلى حد كبير وأكثر عرضة للحوادث المفاجئة وغير المبررة وضع جانبا أشهر تحطم السوق هفت يحفز، تحطم فلاش مايو 2010، وأكثر في الآونة الأخيرة عانت السوق العديد من الأحداث السلبية نتيجة للبيئة الجديدة المجزأة، والربحية، ومكان السوق في بعض الحالات، كانت هذه الأحداث الناجمة عن التفاعل لا يمكن التنبؤ بها من خوارزميات التداول في حالات أخرى كانت نتيجة خلل البرمجيات أو الأجهزة الزائدة عن الحاجة. الخسارة الرأسمالية في أكثر من 450 مليون موجات من الصفقات التجارية. أعطل البرمجيات من فارس تسبب موجات من الصفقات العرضية إلى NYSE - الشركات المدرجة تسبب الحادث خسائر أكثر من 450 مليون ل نايت المجلس الأعلى للتعليم في وقت لاحق أطلقت تحقيقا رسميا. غولدمان ساشس 10S أوف مم التقنية تأثير الآثار الزجاجية. في نظام الترقية الداخلية مما أدى إلى مواطن الخلل التقنية أثرت الخيارات على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة، مما أدى إلى الصفقات الخاطئة التي كانت غير متسقة بشكل كبير مع أسعار السوق تشير المقالات إلى أن صفقات الخيارات الخاطئة يمكن أن تؤدي إلى خسائر قدرها 10 s من ملايين غولدمان ساكس ذكرت أنها لم تواجه خسارة مادية أو خطر من هذه المشكلة. نسداق 3 هور ترادينغ هالت بسبب كونكتيون المسألة ، وذلك بسبب قضية اتصال نسداق دعا وقف التداول لأكثر من ثلاث ساعات من أجل منع ظروف التداول غير العادلة وهناك علة البرمجيات زيادة خطأ في الرسائل البيانات بين ناسداك الصورة الأوراق المالية معالج الأوراق المالية و نيس أركا إلى ما بعد ضعف قدرة الاتصال s عيب البرمجيات أيضا منع نظام النسخ الاحتياطي الداخلي ناسداك من يعمل بشكل صحيح. ناسداك نقل البيانات مشاكل تجميد في ديكس لمدة ساعة واحدة. وهناك خطأ أثناء نقل البيانات سبب تجميد مؤشر ناسداك المركب لمدة ساعة تقريبا توقفت بعض عقود الخيارات المرتبطة بالمؤشرات، على الرغم من عدم تأثير تداول الأسهم على مسؤولي ناسداك يقولون إن المشكلة ناجمة عن الإنسان خطأ على الرغم من أن السوق عانى من أي خسائر، وهذا عطل فني الثالث في شهرين يثير مخاوف كبيرة. وهو يقودنا إلى تتويجا لمدة 50 عاما من التكنولوجيا المتغيرة، وهي تغيير العلاقة بين الوسيط وسيط. من الناحية التقليدية، أنفق المستثمرون جهودهم تسعى ألفا و تم تكليف الوسطاء بتوريد السيولة السيولة يمكن الحصول عليها من خلال السوق في الطابق العلوي أو البورصة عملت البورصة كمرفق سيولة موحدة بالإضافة إلى توليد ألفا، فإن القرار الوحيد للمستثمر هو اختيار وسيط لتنفيذ صفقاتهم اليوم، لا تزال معنية بتوليد ألفا ومع ذلك، فإن عملية التداول المطلوبة لتنفيذها أصبحت استراتيجيات ألفا أكثر تعقيدا تم استبدال نموذج المرافق الموحد بسوق مشتت بشكل كبير مع أماكن الربح التي تتنافس بقوة على السيولة التي تقدمها أساسا هفت. هذه البيئة الجديدة يضع السماسرة في موقف صعب لديهم مسؤولية الأمانة لتوفير أفضل تنفيذ لعملائها وهذا يتطلب منهم للاستثمار في التكنولوجيا الجديدة للسيولة المصدر والدفاع ضد استراتيجيات هفت ولأن العديد من هذه الأماكن تدفع الآن الحسومات للسيولة، والتي يتم توفيرها بسرعة من قبل هفت، وعادة ما يترك وسطاء الاضطرار إلى دفع نشط أخذ الرسوم إلى مكان وفي الوقت نفسه أن وسطاء يتكبدون هذه التكاليف، والمستثمرين والضغط عليهم للحد من العمولات. هذه الضغوط على هامش السماسرة تخلق تضارب المصالح مع عملائها من خلال الوصول إلى أماكن مع انخفاض رسوم التداول، أو محاولة النظام السلبي طرق خاصة بهم، يمكن للوسطاء تقليل تكاليف التشغيل ومع ذلك، فإن هذه الطرق التجارية لا ر المستثمرون المتطورون الآن يطلبون معلومات التنفيذ الحبيبية بالتفصيل كيفية إدارة تدفق النظام من قبل وسيطهم حتى يتمكنوا من ضمان حصولهم على أفضل تنفيذ في حين يقدم الوسطاء تقارير الأداء الكلي، يمكن للمستثمرين بناء تحليل أكثر اكتمالا، بما في ذلك مقارنة أداء وسيط باستخدام المزيد من المعلومات الحبيبية. ومختصر بصريا - قبل. لذلك وضع كل ذلك معا، ما هو الوضع الحالي للسوق من المفارقات، عندما شرائط واحدة بعيدا عن أجراس وصفارات التكنولوجيا الحديثة، كل ذلك يعود إلى مفهوم قديمة مثل السوق الأولى نفسها - أي ألفا، أو تفوق على السوق الأوسع. من أجل العثور على ألفا خفية، من المهم أن نفهم أولا حيث المشاركين في السوق فيما يتعلق باستخدام المعلومات المنطقة الرمادية الفاتحة في الرسم البياني أدناه يمثل نموذجي المستثمر المؤسسي، ولعب دور النعام أو مترجم، إما اختيار تجاهل التغييرات أرون د لهم أو استخدام المعلومات فقط لمهام الامتثال الأساسية معظم هفت تنتمي في مرحلة قائد الضوء الأزرق أنها تأخذ قيادة المعلومات من حولهم والسماح لها توجيه أعمالهم الاستفادة من فرصة المعلومات، وإيجاد ألفا خفية، يتطلب شركة ل رفع مراحل التكيف بليكسيتي هذا يقيس تطور استخدام المعلومات في توجيه العمل سواء كانت المعلومات هي البيانات التجارية أو الأخبار، فإنه يمكن وضعها لاستخدامها بطريقة أكثر أو أقل تطورا، من الحساب البسيط إلى أساليب إحصائية معقدة إلى جانب قوية فهم استراتيجي تهدف الاستخدامات الحسابية إلى توفير أكثر من المقاييس المحاسبية الأساسية للقيم والأحجام والمكاسب والخسائر تهدف الأساليب الإحصائية إلى تحديد الأنماط في المعلومات التي يمكن استخدامها لتوجيه التجارة فهم استراتيجي يقدم نظرية اللعبة، وتوقع رد فعل المشاركين في السوق الآخرين عندما المستثمر يستخدم استراتيجية تجارية معينة. فريكونسي كل التجارة ط يوفر نفيستور يتيح فرصة للتعلم جمع المعلومات من كل تجارة، على عكس عدد قليل مختارة، ويساعد على إعطاء المستثمر فهم أفضل لكيفية تلك الصفقات قد تؤدي في المستقبل أكثر تواترا التحليل، وأكثر أهمية النتائج ستكون. نتائج البحث تخدم غرضا فقط إذا تم التصرف فيها المفتاح هو استخدام المعلومات لتوجيه الإجراءات التي يتم تحليل نتائجها ثم تطبيق النتائج وهذا يخلق حلقة تكرارية مستمرة التي تدفع نحو زيادة أكبر من أي وقت مضى. برياد تقاسم المعرفة مع أهداف مماثلة مثل المؤسسات يمكن للمستثمرين تداول كتل كبيرة تؤدي إلى عملية تنفيذ الاستثمار أكثر كفاءة لجميع المشاركين العمل معا، يمكن للمستثمرين المؤسسيين تبادل الخبرات تنفيذ النظام كتلة والبيانات كمنفعة ونتيجة لذلك يمكن أن تساعد المستثمرين المؤسسات المشاركة الدفاع ضد خسائر تأثير السوق وحماية الملكية ومن المرجح أن هضبة الشركات في المرحلة 4، قائد، لأنها أقل احتمالا لتبادل أي معلومات في تنفيذ مفهوم مفهوم التجارة هي رأس المال الفكري الملكية المستثمرين المؤسسي، من ناحية أخرى، لديها القدرة على الوصول إلى المرحلة 5، محسن للمستثمرين من المؤسسات، رأس المال عادة ما تقع ضمن قراراتهم الاستثمارية، وليس طرق تنفيذ التجارة بهم وبالتالي المستثمرين المؤسسيين أكثر استعدادا للتعاون مع بعضهم البعض للعمل ضد استراتيجيات التجارة التي تسبب لهم تأثير السوق. بغض النظر عن التصرف المستثمر نحو استراتيجيات التداول الاستفادة من التكنولوجيا المتقدمة أو الالتزام أكثر استراتيجيات التداول التقليدية، من المهم أن ندرك أن تجارة التكنولوجيا المتقدمة هي اليوم واقع الواقع يحتاج المستثمرون إلى النظر بقوة في اتخاذ الخطوات المناسبة للحماية من التداعيات السلبية المحتملة، فضلا عن وضع أنفسهم للعثور على ألفا خفية داخل، اليوم ق المتقدمة market. so خلاصة القول هفت هو فرونترونينغ القانونية ولكن أيضا أكثر من ذلك بكثير في الواقع، مثل البنوك تبتف، أصبح هفت نفسها جزءا لا يتجزأ من النسيج الطوبولوجي للهيكل السوق الحديثة، أن أي اقتراحات عملية للقضاء على هفت في هذه المرحلة هي يضحك ببساطة بسبب إفراز هفت من السوق - الذي هو في الواقع مزورة ولكن ليس فقط من قبل هفت على المستوى الجزئي، ولكن الأهم من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي والبنوك المركزية العالمية في الكلي - من المستحيل تقريبا دون إعادة النظامية الكبرى أولا وهذا هو السبب المنظمين والمشرعين وفرضية سوف هوف ونفخ، وينتهي به الأمر لا شيء لأنه إذا كان هناك شيء واحد لدى المشاركين النظامية تبتف، هو رافعة غير محدودة لجمع أكبر قدر من رأس المال بسبب كونه في وضع أهمية منهجية في السوق، مزورة أو غير ذلك. في النهاية، إذا دفع يأتي أن يصعد، ومصير هفت مهددة، نلاحظ أدناه، لأنه إذا كان وجود هفت ل، جليتشي كما قد يكون، أدى إلى تحطم فلاش مايو 2010 وما بعد ذلك غير مستقرة ركيت التي عرضت على الأقل تحطم واحد لا تنسى كل شهر واحد، ثم التهديد بسحب الهامش التاجر الذي يمثل الآن 70 من جميع الأسهم وردة وحجم إذا كان بالتأكيد سيولة سيكون لها عواقب مماثلة للانهيار ليمان. وأخيرا، لجميع أولئك لا يزال الخلط من قبل هفت، وهنا هو في نهاية المطاف simpleification. Source أوليفر ويمان، المخفية ألفا في الأسهم التداول. هذا الجزء ليس الأكاديمي تسعى أوبتيما المحلية في فترة زمنية قصيرة يعني عدم وجود أي اعتبار لنمط التدخل التدخلية الضخمة التي يمكن أن ترتفع الأسعار وكثير كبير في بضع ثوان أو دقائق فوق حيث ينبغي أن يكون، مما يفسد المستثمرين لأن الأسعار يعود بعد بضع دقائق مع خسائر فادحة للتجار، أو ما هو أسوأ، تسبب فلاش-تعطل مما يجبر التبادلات على وقف، وربما عكس الصفقات، أو ربما السماح الأضرار الجلوس كما أنها قد يمكن سلسلة تتفاعل مع تحطم الاقتصادات بأكملها وهذا يؤثر بالتأكيد لك حتى مع صفر الصفقات في النظام انها أسفل -1000 في 5 دقائق وإذا لم يستعيد سيؤدي إلى داو -1500 في اليوم التالي، وإذا لم يتم تصحيح ذلك في 30 يوما فهذا يعني بعض خسارة كبيرة ضارة من قوة العمل في جميع أنحاء الاقتصاد. أنا حصلت على وصلة مثيرة للاهتمام بالنسبة لك ليرة لبنانية تركه هنا وفي مكان آخر جاكسون أكثر وضوحا يجعل سجلات كبيرة، ولا شك في ذلك، الموسيقيين جلسة كبيرة هو جزء كبير منه جيسي إد دافيس على الغيتار له و ديفيد ليندلي غالبا ما ترتبط مع المسارات الغيتار كبيرة مع جاكسون براون وغيرها أو الخاصة بهم هنا هو رابط الحياة المتغيرة كلوهمر غيتار تجريبي - ستيف Baughman. has قيل العينين هي نافذة على الروح وأعتقد أنني قد اتخذت ذلك إلى القلب في وقت مبكر على نحو أفضل أو أسوأ من ذلك يبدو أن البصر رؤية شيء لا نهائية تقريبا مصدر الإمكانات هناك، فمن المقبول. لذلك فقاعة ينمو أكبر وأكبر، لا أحد ولكن الأعمال التجارية سلخ فروة الرأس الأعمال، فإنه يبحر بعيدا في المسافة أخذ ما نسميه بصراحة المال مع كل ما يهم هو واقع أعني تأتي على الملياردير ما هو ثا ر عن السرقة. القطعة من التجار القرف اليوم الحصول على ممزق من قبل قطع أكبر من القرف هفت الجبهة تشغيل السماسرة. ميزة هفت فاركينغ ليست كثيرا محركات أغلور كما هو حقيقة أنها التجارة في بعد مختلف تماما من 1 دقيقة القراد يوكيلز إدارة المحافظ لجون س حتى أن زاني E - مصغرة الحشد يحصل على غو الحمار الاغتصاب منهم الإلهية هفت بوتاس هفت هي الحق كان من الله، فهي اليد الخفية، فهي إصبع الدهون، وكسر فلاش ليست أخطاء، فهي التقطيع المتعمد من التجار تخصيص العمل دقيقة واحدة مع القراد وقف الخسارة 101 نماذج التداول المتداولة. شراء أو بيع في السوق، وأيضا لا يا، فاسق هفت نرى كل منهم في أوامر السوق على طوابير والحليب إم جاف مثل كرنك وقحة الحمار الديوك في المختبر ميث. ثيم محلات هفت لا تحتاج إلى الذهاب للذهاب ثروغ لا سارق وسيط المتداول، مشغلي هفت دون ر البذور لا فاركينغ تذكرة سيك هفت الحصول على الخوض من خلال طابور النظام فاركينغ كلها لا تدفع أي وسيط فاركينغ الرسوم أو التنفيذ و ees. they يمكن إلغاء شيف 1em من أوامر، على عشرة سنتات، وإعادة ترتيب دون الضرب العين فاركينغ. أنهم لا ر حتى تحتاج أي المال فاركينغ - فيد يطبع عنه ل إم على الطلب ويمكن أن يمكن طرد السوق فكس في نانو ، ثم السعر حتى نسأل في nano. It المقبل وليس عن رسوم المعاملات أو الضرائب - هو كل شيء عن السيادة المكتسبة من خلال أنبوب مشترك في الموقع - و دات كل شيء يكون. ما يجب أن تكون علامة على جميع الأسهم، فكس ، فوتوريسم وتبادل الخيارات التخلي عن الأمل جميع الذين يدخلون هنا. أنها سا لعبة المصاصون، أكثر إتوكال للمراهنة على نتيجة كلب أو الديك قتال من يتحرك السعر في ورقة أن الغاز لا قيمة. تجارة عالية التردد دليل عملي ل Algorithmic Strategies and Trading Systems, 2nd Edition. A fully revised second edition of the best guide to high-frequency trading. High-frequency trading is a difficult, but profitable, endeavor that can generate stable profits in various market conditions But solid footing in both the theory and practice of this discipline are essentia l to success Whether you re an institutional investor seeking a better understanding of high-frequency operations or an individual investor looking for a new way to trade, this book has what you need to make the most of your time in today s dynamic markets. Building on the success of the original edition, the Second Edition of High-Frequency Trading incorporates the latest research and questions that have come to light since the publication of the first edition It skillfully covers everything from new portfolio management techniques for high-frequency trading and the latest technological developments enabling HFT to updated risk management strategies and how to safeguard information and order flow in both dark and light markets. Includes numerous quantitative trading strategies and tools for building a high-frequency trading system. Address the most essential aspects of high-frequency trading, from formulation of ideas to performance evaluation. The book also includes a companion Website w here selected sample trading strategies can be downloaded and tested. Written by respected industry expert Irene Aldridge. While interest in high-frequency trading continues to grow, little has been published to help investors understand and implement this approach until now This book has everything you need to gain a firm grip on how high-frequency trading works and what it takes to apply it to your everyday trading endeavors. Chapter 1 How Modern Markets Differ from Those Past 1.Media, Modern Markets, and HFT 6.HFT as Evolution of Trading Methodology 7.What Is High-Frequency Trading 13.What Do High-Frequency Traders Do 15.How Many High-Frequency Traders Are There 17.Major Players in the HFT Space 17.Organization of This Book 18.End-of-Chapter Questions 19.Chapter 2 Technological Innovations, Systems, and HFT 21.A Brief History of Hardware 21.End-of-Chapter Questions 35.Chapter 3 Market Microstructure, Orders, and Limit Order Books 37.Types of Markets 37.Limit Order Books 39.Aggressive v ersus Passive Execution 43plex Orders 44.Trading Hours 45.Modern Microstructure Market Convergence and Divergence 46.Fragmentation in Equities 46.Fragmentation in Futures 50.Fragmentation in Options 51.Fragmentation in Forex 51.Fragmentation in Fixed Income 51.Fragmentation in Swaps 51.End-of-Chapter Questions 52.Chapter 4 High-Frequency Data 53.What Is High-Frequency Data 53.How Is High-Frequency Data Recorded 54.Properties of High-Frequency Data 56.High-Frequency Data Are Voluminous 57.High-Frequency Data Are Subject to the Bid-Ask Bounce 59.High-Frequency Data Are Not Normal or Lognormal 62.High-Frequency Data Are Irregularly Spaced in Time 62.Most High-Frequency Data Do Not Contain Buy-and-Sell Identifiers 70.End-of-Chapter Questions 74.Chapter 5 Trading Costs 75.Overview of Execution Costs 75.Transparent Execution Costs 76.Implicit Execution Costs 78.Background and Definitions 82.Estimation of Market Impact 85.Empirical Estimation of Permanent Market Impact 88.End-of-Chapter Quest ions 96.Chapter 6 Performance and Capacity of High-Frequency Trading Strategies 97.Principles of Performance Measurement 97.Basic Performance Measures 98parative Ratios 106.Performance Attribution 110.Capacity Evaluation 112.Alpha Decay 116.End-of-Chapter Questions 116.Chapter 7 The Business of High-Frequency Trading 117.Key Processes of HFT 117.Financial Markets Suitable for HFT 121.Economics of HFT 122.Market Participants 129.End-of-Chapter Questions 130.Chapter 8 Statistical Arbitrage Strategies 131.Practical Applications of Statistical Arbitrage 133.End-of-Chapter Questions 144.Chapter 9 Directional Trading Around Events 147.Developing Directional Event-Based Strategies 148.What Constitutes an Event 149.Forecasting Methodologies 150.Tradable News 153.Application of Event Arbitrage 155.End-of-Chapter Questions 163.Chapter 10 Automated Market Making Na ve Inventory Models 165.Market Making Key Principles 167.Simulating a Market-Making Strategy 167.Na ve Market-Making Strategies 168.M arket Making as a Service 173.Profitable Market Making 176.End-of-Chapter Questions 178.Chapter 11 Automated Market Making II 179.What s in the Data 179.Modeling Information in Order Flow 182.End-of-Chapter Questions 193.Chapter 12 Additional HFT Strategies, Market Manipulation, and Market Crashes 195.Latency Arbitrage 196.Spread Scalping 197.Rebate Capture 198.Quote Matching 199.Quote Stuffing 201.Machine Learning 207.End-of-Chapter Questions 208.Chapter 13 Regulation 209.Key Initiatives of Regulators Worldwide 209.End-of-Chapter Questions 223.Chapter 14 Risk Management of HFT225.Measuring HFT Risk 225.End-of-Chapter Questions 244.Chapter 15 Minimizing Market Impact 245.Why Execution Algorithms 245.Order-Routing Algorithms 247.Issues with Basic Models 258.Advanced Models 262.Practical Implementation of Optimal Execution Strategies 269.End-of-Chapter Questions 270.Chapter 16 Implementation of HFT Systems 271.Model Development Life Cycle 271.System Implementation 273.Testing Trading Sys tems 283.End-of-Chapter Questions 287.About the Author 288.About the Web Site 290.IRENE ALDRIDGE is an investment consultant, portfolio manager, a recognized expert on the subjects of quantitative investing and high-frequency trading, and a seasoned educator She is currently Industry Professor at New York University, Department of Finance and Risk Engineering, Polytechnic Institute, as well as Managing Partner and Quantitative Portfolio Manager at Able Alpha Trading Ltd an investment consulting firm and a proprietary trading vehicle specializing in quantitative and high-frequency trading strategies Aldridge is also a founder of an online resource making the latest high-frequency research for institutional investors and broker-dealers Aldridge holds an MBA from INSEAD, an MS in financial engineering from Columbia University, a BE in electric engineering from the Cooper Union in New York, and is in the process of completing her PhD at New York University She is a frequent speaker at top industry events and a contributor to academic, practitioner, and mainstream media publications, including the Journal of Trading Futures magazine, Reuters HedgeWorld, Advanced Trading, FX Week FINalternatives Dealing With Technology and Huffington Post. High-Frequency Trading A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems, 2nd Edition. Connect with Wiley Publicity. Since its inception in the early 1980s, high-frequency trading HFT has continued to evolve and grow While some have tried to demonize it over the past few years, the fact is that HFT has delivered considerable operational improvements to the markets most of which have resulted in lower volatility, higher market stability, better market transparency, and lower execution costs for traders and investors. While geeks often claim HFT as their domain, anyone can integrate this proven approach into their trading endeavors With minimal investment required, the barriers for entry into this field have never been lower, an d the opportunity to generate significant profits has never been greater Nobody understands this better than industry expert Irene Aldridge And now, with the Second Edition of High-Frequency Trading, she returns to share her experience in this arena with you. Building on the success of the first edition, this reliable resource incorporates the latest yet applied and ready-to-implement information on this essential trading approach It also includes challenging end-of-chapter questions to test your command of the topics covered Along the way, it. Describes the technological evolution that has enabled algorithmic and HFT, and lays the foundation of analysis via descriptions of modern market microstructure, high-frequency data, and trading costs. Delves into the economics of HFT, exploring the methodologies for evaluating the performance and capacity of HFT strategies, and outlining the actual business of HFT. Addresses the actual implementation of HFT by detailing the core models of today s H FT strategies, from statistical arbitrage and directional event-based trading to automated market making and liquidity detection. Examines the real risks inherent in many HFT strategies and the ways to mitigate or minimize them. Discusses modern legislation relevant to HFT, traditional and current approaches, and likely imminent directions. High-Frequency Trading, Second Edition is also accompanied by a website that supplements the material found in this book It includes customizable teaching slides, basic C C code for estimating regression coefficients, a sample of tick data, and much more. In order to effectively trade in today s markets, you need to quickly adapt to the shifting market landscape High-Frequency Trading, Second Edition will put you in a better position to achieve this elusive goal and allow you to profit from it in the process.